Принципы разумного инвестирования Бенджамина Грэма, актуальные и сегодня
Бенджамин Грэм - выдающийся специалист 20 века, аналитик ценных бумаг, учитель и наставник Уоррена Баффетта, основоположник теории стоимостного инвестирования, автор книги "Разумный инвестор".
Его развитый интеллект в сочетании с огромным опытом позволили ему сформулировать основополагающие принципы разумного инвестирования, которые актуальны и по сей день.
Эти принципы являются базовыми для формирования личной стратегии инвестора, которая будет основана на логике, защищая капитал от потерь на хайпе и спекуляциях.
1. Акция - не просто тикер, а документ, подтверждающий право ее владельца на долю собственности компании, имеющем реальную стоимость, не зависящую от биржевой стоимости акции.
С точки зрения психологии это значит, что инвестор получает удовлетворение не от покупки некой бумаги с целью ее дальнейшей перепродажи по более высокой стоимости, а от владения долей компании, купленной по наиболее выгодной цене.
2. Фондовый рынок ведет себя как маятник: он постоянно раскачивается из стороны в сторону - от необоснованного оптимизма, когда акции переоцениваются, до неоправданного пессимизма, когда акции недооцениваются. Разумный инвестор - реалист, покупающий акции у пессимистов и продающий оптимистам.
Понимание того, что рынок подвержен воздействию макроэкономических колебаний, а также влиянию новостного шума, дает инвестору психологическую устойчивость. Вместо того чтобы паниковать вместе со всеми, он использует эти колебания как возможность.
3. Будущая цена инвестиции зависит от ее сегодняшней цены. Чем выше цена, которую платите сегодня, тем ниже будет ваш доход в будущем.
Разбор для инвестора. Простыми словами: ваша будущая доходность закладывается не в момент продажи актива, а в момент его покупки. Если вы покупаете даже отличную компанию на пике стоимости («дорого»), то ее будущая цена уже не сможет вырасти настолько сильно, чтобы принести вам высокую прибыль. Успех инвестора зависит от умения дождаться справедливой или заниженной цены.
4. Как бы осторожны вы ни были, существует риск, который не может просчитать ни один инвестор. Грэм не рекомендует переплачивать, какой бы привлекательной не казалась инвестиция.
5. Секрет финансового успеха - внутри вас. Воспитав в себе дисциплинированность и мужество, вы сможете противостоять необъяснимым перепадам рыночных настроений, никому не позволяя влиять на ваши инвестиционные решения.
6. Также можно выделить еще одну особенность разумного инвестора, которая просматривается в учениях Бенджамина Грэма. Инвестор – человек думающий, принимающий решения самостоятельно и умеющий отфильтровать новостной хайп от реальности с помощью своего логического мышления.
Основы: Отличие инвестора от трейдера согласно интегральной методике
